Options Trading Diagramme

Options Tarification: Profit and Loss Diagrammes Un diagramme de profits et pertes, ou un graphique de risque. Est une représentation visuelle du profit et de la perte éventuels d'une stratégie d'option à un moment donné. Les traders d'options utilisent des diagrammes de profit et de perte pour évaluer comment une stratégie peut effectuer sur une gamme des prix, gagnant ainsi une compréhension des résultats possibles. En raison de la nature visuelle d'un diagramme, les commerçants peuvent évaluer le profit et la perte potentiels, et le risque et la récompense de la position, d'un coup d'oeil. Pour créer un diagramme de profits et pertes, les valeurs sont tracées selon les axes X et Y. L'axe horizontal (l'axe des x) montre les prix sous-jacents, étiquetés dans l'ordre avec des prix inférieurs sur la gauche et des prix croissants vers la droite. Le prix sous-jacent actuel est généralement centré sur cet axe. L'axe vertical (l'axe y) représente les valeurs potentielles de profits et pertes pour la position. Le point d'équilibre (qui indique qu'il n'y a pas de profit ni de perte) est généralement centré sur l'axe des y, les bénéfices étant indiqués au-dessus de ce point et les pertes inférieures à ce point. La figure 8 montre la structure de base d'un diagramme de profits et pertes. Figure 8: Structure de base d'un diagramme de profits et pertes. Toute valeur tracée au-dessus de l'axe des abscisses représenterait un gain, toute valeur tracée ci-dessous indiquerait une perte. La courbe graphique représente le bénéfice et la perte potentiels sur l'ensemble des prix sous-jacents. Par souci de simplicité, bien commencer par prendre un coup d'oeil à une position de stock long de 100 actions. Supposons qu'un investisseur a acheté 100 actions pour 25 chacune, soit un coût total de 2 500. Le schéma de la figure 9 montre les profits et pertes potentiels pour cette position. Lorsque la ligne du graphique est le 25 (le coût par action), notez que la valeur des profits et pertes est 0,00 (seuil de rentabilité). Comme le cours des actions se déplace plus élevé, de même le bénéfice inversement, à mesure que le prix baisse, les pertes augmentent. La figure montre la position des pauses, même à 25 (notre prix d'achat) et que le prix des actions augmente (en se déplaçant sur la droite de l'axe x) les bénéfices augmentent en conséquence. Puisqu'il n'y a, théoriquement, aucune limite supérieure au prix des actions, la ligne du graphique montre une flèche à une extrémité. Figure 9: Un diagramme des profits et pertes pour un stock hypothétique (cela ne tient pas compte des commissions ou des frais de courtage). Avec les options, le schéma sera un peu différent puisque notre risque de baisse est limité à la prime qui a été payée pour l'option. Dans cet exemple, illustré à la figure 10, une option d'achat a un prix d'exercice de 50 et un coût de 200 (pour le contrat). Le risque de baisse est de 200 - la prime payée. Si l'option expire sans valeur (par exemple, le cours de l'action était de 50 à l'expiration), la perte serait de 200, comme le montre la ligne graphique intéressé l'axe des y à une valeur de 200 négatifs. Le point de rupture serait un cours boursier De 52 à l'expiration ici, l'investisseur a perdu 200 en payant la prime et les stocks hausse du prix est égal à un gain de 200, l'annulation de la prime. Dans cet exemple, chaque augmentation du prix des actions à l'expiration est égale à un gain de 1. Par exemple, si le prix des actions s'élève à 54, il représenterait un bénéfice de 200. Figure 10: Un diagramme de profits et pertes pour une position d'option longue. Il convient de noter que l'exemple ci-dessus montre une courbe graphique typique pour un appel long, chaque stratégie d'option - comme les papillons à long appel et les chevauchées courtes - a un diagramme de profits et pertes de signature qui caractérise le potentiel de profits et pertes pour cette stratégie particulière. La figure 11, tirée du site Web du Conseil des industries d'options, présente diverses stratégies d'options et les diagrammes de profits et pertes correspondants. Figure 11: Différents diagrammes de profits et pertes pour différentes stratégies d'options. L'image est tirée du site Web du Conseil de l'industrie des options. La plupart des plates-formes de négociation d'options et le logiciel d'analyse permettent aux commerçants de créer des diagrammes de profit et de perte pour les options spécifiées. En outre, les tableaux peuvent être créés à la main, en utilisant un logiciel de tableur tel que Microsoft Excel, ou en achetant des outils d'analyse disponibles dans le commerce. Options Graphiques de risque: Visualiser le potentiel de profit Les options de négociation peuvent sembler compliquées, mais il existe des outils qui peuvent simplifier tâche. Par exemple, un ordinateur et le bon logiciel peuvent prendre soin des mathématiques assez complexes nécessaires pour calculer la juste valeur d'une option. Pour négocier des options avec succès, les investisseurs doivent avoir une compréhension approfondie du potentiel de profit et de risque pour tout commerce qu'ils envisagent. Pour cela, le principal outil d'option d'utilisation des commerçants est appelé un graphique de risque. Le graphique de risque, souvent appelé un diagramme de profitloss, fournit un moyen facile de comprendre l'effet de ce qui peut arriver à une option ou à toute position d'option complexe à l'avenir. Les graphiques de risque vous permettent de voir sur une seule image votre potentiel de profit maximum ainsi que les zones de plus grand risque. La capacité de lire et de comprendre les graphiques de risque est une compétence essentielle pour quiconque souhaite négocier des options. Création d'un graphique de risque bidimensionnel Commençons par montrer comment créer un graphique de risque simple d'une position longue dans le sous-jacent - disons 100 actions de stock au prix de 50 par action. Avec cette position, vous ferez 100 de profit pour chaque augmentation d'un dollar dans le prix du stock au-delà de votre base de coûts. Pour chaque baisse d'un dollar en dessous de votre coût, vous perdrez 100. Ce profil de risque est facile à afficher dans un tableau: Pour afficher ce profil visuellement, vous prenez simplement les nombres de la table et les tracer dans le graphique. L'axe horizontal (l'axe des abscisses) représente les cours des actions, classés par ordre croissant. L'axe vertical (l'axe y) représente les chiffres de profit (et de perte) possibles pour cette position. Voici l'image bidimensionnelle qui est produite: Pour lire le graphique, vous regardez tout le cours de l'action sur l'axe horizontal, disons 55, puis déplacez-vous vers le haut jusqu'à ce que vous atteignez la ligne bleue profitloss. Dans ce cas, le point s'aligne avec 500 sur l'axe vertical à gauche, indiquant que pour un prix de stock de 55 vous auriez un bénéfice de 500. Le graphique de risque vous permet de saisir beaucoup d'informations en regardant un simple photo. Par exemple, nous savons d'un coup d'oeil que le seuil de rentabilité est à 50 - le point où la ligne de profitloss croise zéro. L'image démontre également immédiatement que lorsque le cours des actions baisse, vos pertes sont de plus en plus grandes jusqu'à ce que le cours des actions atteigne zéro, où perdriez-vous tout votre argent. Sur le dessus, comme le prix des actions monte votre bénéfice continue à augmenter avec un potentiel de profit théoriquement illimité. (Pour plus d'informations, voir Options de l'option Moneyness) et la troisième dimension: Heure La création d'un graphique de risque pour les métiers d'options inclut tous les mêmes principes que nous venons de traiter. L'axe vertical est profitloss, tandis que l'axe horizontal montre les prix du stock sous-jacent. Vous devez simplement calculer le profit ou la perte à chaque prix, placer le point approprié dans le graphique, puis dessinez une ligne pour relier les points. Malheureusement, lors de l'analyse des options, ce n'est que si vous entrez une position d'option le jour où les options expirent, lorsque la détermination de votre bénéfice ou perte potentielle est juste une question de comparer le prix d'exercice de l'option (s) Au prix de l'action. Mais à tout autre moment entre la date d'entrée en fonction et le jour d'expiration, il existe des facteurs autres que le prix du stock qui peuvent avoir un effet important sur la valeur d'une option. Un facteur crucial est le temps. Dans l'exemple ci-dessus, il ne fait aucune différence si le stock va jusqu'à 55 demain ou dans un an à partir de maintenant - indépendamment du temps, votre bénéfice serait de 500. Mais une option est un actif gaspillage. Pour chaque jour qui passe, une option vaut un peu moins (toutes choses égales par ailleurs). Cela signifie que l'élément de temps rend le graphique de risque pour toute position d'option beaucoup plus complexe. Sur un graphique bidimensionnel affichant une position d'option, il existe normalement plusieurs lignes différentes, chacune représentant la performance de votre position à différentes dates projetées. Voici le graphique de risque pour une position d'option simple, un appel long. Pour montrer comment il diffère du graphique de risque que nous avons dessiné pour le stock. L'achat de cet appel de février 50 sur ABC Corp vous donne le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'action sous-jacente à un prix de 50 par Février 19, la date d'expiration, qui dire bien dans 60 jours à partir de maintenant. L'option d'achat vous permet de contrôler les mêmes 100 actions pour substantiellement moins que le coût d'achat du stock pure et simple. Dans ce cas, vous payez 2,30 par action pour ce droit. Donc, peu importe dans quelle mesure le prix des actions tombe la perte potentielle maximale est de seulement 230. Ce graphique, avec trois lignes différentes, montre le profitloss à trois dates différentes. La légende de ligne sur la droite montre combien de jours chaque ligne représente. La ligne continue montre le profit de cette position à l'expiration, 60 jours à partir de maintenant (T60). La ligne pointillée au milieu montre le profitloss probable pour le poste en 30 jours (T30), à mi-chemin entre aujourd'hui et l'expiration. La ligne pointillée en haut montre le bénéfice ou la perte probable de la position aujourd'hui (T0). Notez l'effet du temps sur la position. Avec le temps, la valeur de l'option décroît lentement. Notez également que cet effet n'est pas linéaire. Quand il ya encore beaucoup de temps jusqu'à l'expiration, seulement un peu est perdu chaque jour en raison de l'effet de la désintégration temporelle. Comme vous vous rapprochez de l'expiration, cet effet commence à accélérer (mais à un taux différent pour chaque prix). Jetons un oeil plus attentif à cette décroissance de temps. Disons que le cours des actions reste à 50 pour les 60 prochains jours. Lorsque vous achetez l'option pour la première fois, vous démarrez même (à la ligne zéro sans bénéfice ni perte). Après 30 jours, à mi-chemin de la date d'expiration, vous avez une perte de 55. Le jour d'expiration, si le stock est encore à 50, l'option est sans valeur et vous perdez la totalité 230. Observer l'accélération de la décroissance du temps: vous perdez 55 Pendant les 30 premiers jours mais 175 dans les 30 jours suivants. Ensemble, les multiples lignes démontrent graphiquement cette décroissance du temps d'accélération. Est-il possible d'ajouter la volatilité en tant que quatrième dimension Pour tout autre jour entre maintenant et l'expiration, nous pouvons seulement projeter un prix probable, ou théorique, pour une option. Cette projection est basée sur les facteurs combinés non seulement du prix des actions et du temps d'expiration, mais aussi de la volatilité. Et la différence entre la base de coûts sur l'option et ce prix théorique est le bénéfice ou la perte possible. Gardez fermement à l'esprit que le profit ou la perte affiché dans le graphique de risque d'une position d'option est basé sur les prix théoriques et donc sur les entrées utilisées. Lors de l'évaluation du risque d'un commerce d'options, de nombreux commerçants, en particulier ceux qui commencent tout juste à négocier des options, ont tendance à se concentrer presque exclusivement sur le prix du stock sous-jacent et le temps laissé dans une option. Mais quiconque options de négociation doit également toujours être conscient de la situation de volatilité actuelle avant d'entrer dans tout commerce. Pour évaluer si une option est actuellement bon marché ou coûteux, regardez sa volatilité implicite actuelle par rapport aux deux lectures historiques et vos attentes pour la volatilité implicite future. Lorsque nous démontrons comment afficher l'effet du temps dans l'exemple précédent, nous supposons que le niveau actuel de volatilité implicite ne changerait pas dans l'avenir. Bien que cela puisse être une hypothèse raisonnable pour certains stocks, en ignorant la possibilité que les niveaux de volatilité peut changer peut vous amener à sous-estimer sérieusement le risque impliqué dans un commerce potentiel. Mais comment pouvez-vous ajouter une quatrième dimension à un graphe à deux dimensions La réponse courte est que vous ne pouvez pas. Il ya des façons de créer des graphes plus complexes avec trois axes ou plus, mais les graphes bidimensionnels ont de nombreux avantages, dont le moins est qu'ils sont faciles à retenir et à visualiser plus tard. Il est donc logique de s'en tenir au graphique à deux dimensions traditionnel, et il existe deux façons de le faire tout en traitant le problème de l'ajout d'une quatrième dimension. La façon la plus simple est simplement de saisir un nombre unique pour ce que vous attendez de la volatilité à l'avenir, puis regardez ce qui arriverait à la position si ce changement dans la volatilité implicite se produit. Cette solution vous donne plus de souplesse, mais le graphique résultant ne serait aussi précis que votre estimation de la volatilité future. Si la volatilité implicite s'avère être tout à fait différente de votre estimation initiale, le bénéfice ou la perte projeté pour la position serait également substantiellement. Ajout de volatilité, constante de temps de maintien L'autre inconvénient d'estimer et de saisir une valeur est que la volatilité est toujours maintenue à un niveau constant. Il est préférable de voir comment les changements de volatilité affectent la position. C'est-à-dire que nous avons besoin d'une représentation graphique de la sensibilité des positions aux variations de la volatilité, semblable au graphique montrant l'effet du temps sur une valeur d'option. Pour ce faire nous utilisons le même tour que nous avons utilisé avant - garder une des variables constantes, dans ce cas, le temps plutôt que la volatilité. Jusqu'à présent, nous avons utilisé des stratégies simples pour illustrer les graphiques de risque, mais maintenant nous allons regarder la plus longue et compliquée chevauchée. Qui consiste à acheter un appel et un mettre dans le même stock, et les deux avec la même grève et le mois d'expiration. Cette stratégie d'option présente l'avantage, du moins pour notre propos ici, d'être très sensible aux changements de volatilité. Encore une fois, disons que l'expiration est de 60 jours à partir de maintenant. Il s'agit d'une image de ce que le commerce ressemblera exactement dans 30 jours à partir de maintenant, à mi-chemin entre aujourd'hui et la date d'expiration de février. Chaque ligne montre le commerce à un niveau différent de la volatilité implicite, et il ya une augmentation de 2,5 dans la volatilité entre chaque ligne. La ligne pleine est la marge bénéficiaire pour cette position à V0, ou à aucun changement par rapport au niveau actuel de volatilité. La ligne suivante montre le profitloss probable qui se produirait si la volatilité implicite a augmenté de 2,5 dans les 30 jours à partir de maintenant. La légende de ligne à droite indique exactement ce que chaque ligne représente. Cette méthode démontre l'effet isolé des variations de la volatilité implicite. Comme la volatilité augmente, votre bénéfice augmente (ou, selon le cours de l'action, votre perte diminue). L'inverse de cela est également vrai. Toute diminution de la volatilité implicite nuit à cette position et réduit le bénéfice possible - ces effets sur la performance doivent être compris par le trader option avant d'entrer dans le poste. Nous avons mentionné plus tôt que pour afficher l'effet des changements de volatilité, nous aurions besoin de maintenir le temps constant. Mais alors que le graphique des profits ci-dessus montre ce que le commerce ressemble seulement à un jour spécifique, l'effet du temps n'est pas complètement dépouillé. Notez qu'à un cours de l'action de 50 la ligne V0 montre qu'il y aura une perte de 150. Cette perte (pour l'appel long et combiné) est uniquement due à 30 jours de décroissance de temps. Comme vous acquérir de l'expérience et obtenir une meilleure idée de la façon dont les options se comportent, il deviendra également plus facile d'envisager ce qu'est un graphique de risque de volatilité ressemblerait avant et après la date particulière étant graphique. La ligne de fond Il est peu probable que vous serez en mesure de prédire au large de la tête de ce que le commerce d'une option est susceptible de faire. Même si vous saviez qu'un commerçant a acheté 15 des appels du 50 février à 2,70 et vendu 10 des appels du 55 janvier pour 1,20, il serait difficile de projeter les bénéfices et les pertes. Visualiser comment le commerce est affecté par les changements de temps, la volatilité et le prix des actions est encore plus difficile. Mais c'est ce que les graphiques de risque sont pour. Ils vous permettent d'isoler le comportement probable de toute position d'option, quelle que soit la complexité, sur une seule image facile à retenir. Plus tard, même si une image du graphe n'est pas juste en face de vous, juste voir une citation en cours pour le stock sous-jacent vous permettra d'avoir une bonne idée de la façon dont un commerce est fait. C'est pourquoi la compréhension de l'utilisation des diagrammes de profitloss est une compétence indispensable pour chaque opérateur d'options. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou des capitaux empruntés, tels que la marge, pour augmenter le rendement potentiel d'un investissement. Molanis Strategy Builder a été conçu pour être intuitif et facile à utiliser ce qui en fait le meilleur Expert Advisor Builder. Pour créer une stratégie de Forex (Expert Advisor pour MetaTrader), il suffit de glisser des blocs commerciaux de la Bibliothèque de blocs commerciaux et les déposer dans un diagramme de négociation. Un diagramme de négociation est une représentation graphique d'un algorithme de trading, stratégie de forex ou conseiller expert. Il montre le flux à travers un système de décision de négociation. Trading diagrammes sont faites de blocs commerciaux qui sont connectés pour créer des stratégies complexes forex. Pour créer un diagramme de négociation, vous n'avez qu'à ajouter les blocs de négociation, définir leurs paramètres de configuration et effectuer les connexions nécessaires. Molanis Strategy Builder comprend un certain nombre de blocs commerciaux utilisés lors de la modélisation d'une stratégie commerciale. START: Bloc de négociation qui indique où commence la stratégie de trading forex. L'icône START apparaît toujours en haut du diagramme de trading. Le bloc de négociation START permet la configuration de Forex (Expert Advisor). Il comprend trois principaux groupes d'options: Options générales, Options de négociation et Options de gestion de l'argent. TA: Le bloc de négociation Analyse technique - TA permet de créer des conditions de négociation en utilisant des indicateurs techniques bien connus. C'est la base clé pour le développement de stratégies de forex. TA: Icône d'analyse technique avancée (TA), similaire à une icône TA, mais inclut la possibilité d'utiliser des variables MetaTrader (créées dans l'icône MTVAR) pour créer et optimiser des conseillers experts puissants. ET: Produit une valeur de true si et seulement si les deux blocs de négociation précédents sont vrais. OU: Produit une valeur de true chaque fois qu'un ou plusieurs de ses blocs commerciaux précédents sont vrais. ACHETER: Exécute un ordre d'achat. Les options de ce bloc de négociation comprennent la paire de devises, la taille du lot et la valeur de pip pour le profit de prise, la perte d'arrêt et l'arrêt de fuite. VENTE: Exécute une commande de vente. Les options de ce bloc de négociation comprennent la paire de devises, la taille du lot et la valeur de pip pour le profit de prise, la perte d'arrêt et l'arrêt de fuite. ACHETER: Similaire à une icône Acheter mais elle permet également des variables MT4 et des arrêts dynamiques. VENDRE: Similaire à une icône de vente mais elle permet également des variables MT4 et des arrêts dynamiques. EA SIGNAL BUILDER: icône qui utilise la dernière technologie de codage visuel afin que vous puissiez créer vos signaux commerciaux visuellement. Il est si puissant que le guide de l'utilisateur a un chapitre expliquant comment l'utiliser. ALERTE: Il gère plusieurs options pour créer et afficher des alertes personnalisées: alertes MT4, alertes d'impression aux journaux, alertes d'impression sur les graphiques ou envoi d'emails. CLOSE LONG: Ferme toutes les positions longues pour la paire de devises sélectionnée. CLOSE SHORT: Ferme toutes les positions courtes pour la paire de devises sélectionnée. TIME: Cette icône donne aux utilisateurs le contrôle total de la négociation du temps. Il permet la mise en place des conditions de négociation basées sur les jours de la semaine, les heures et les minutes. MTVAR: icône MetaTrader Variables utilisée pour créer des variables permettant d'optimiser les indicateurs lors du backtesting. ACHETER P: En attente Acheter icône: Exécute un BuyStop au prix Ask un tampon (décalage en pips) ou Exécute un BuyLimit au prix Ask - un tampon (décalage en pips). VENDRE P: En attente icône de vente: Exécute un SellStop au prix de la soumission - un tampon (décalage en pips) ou Exécute une limite de vente au prix de soumission un tampon (décalage en pips). FIN: Bloc de négociation qui indique où la stratégie est terminée. Tous les flux commerciaux doivent se terminer au bloc END.