Options d'achat Une option d'achat donne au propriétaire le droit, mais pas l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent (un contrat à terme) au prix d'exercice indiqué au plus tard à la date d'expiration. Ils sont appelés Options d'appel car l'acheteur de l'option peut annuler l'actif sous-jacent du vendeur de l'option. Afin d'avoir ce droit ou le choix de l'acheteur fait un paiement au vendeur appelé une prime. Cette prime est la plus que l'acheteur peut perdre, comme le vendeur ne peut jamais demander plus d'argent une fois l'option est achetée. L'acheteur espère alors que le prix de la marchandise ou des contrats à terme va monter parce que cela devrait augmenter la valeur de son option d'achat, lui permettant de vendre plus tard pour un profit. Examinons quelques exemples pour expliquer comment fonctionne un appel. Exemple d'option d'achat d'immeuble Utilisez un exemple d'option de terrain où vous connaissez une ferme qui a une valeur actuelle de 100 000, mais il est possible qu'elle augmente de façon drastique l'année suivante parce que vous savez qu'une chaîne d'hôtels pense à acheter le Propriété pour 200.000 à construire un hôtel énorme là-bas. Donc, vous vous approchez du propriétaire de la terre, un agriculteur, et lui dire que vous voulez l'option d'acheter la terre de lui dans l'année prochaine pour 120.000 et vous lui payer 5.000 pour ce droit ou option. Le 5000 ou la prime, vous donnez au propriétaire est sa compensation pour lui céder le droit de vendre la propriété au cours de l'année prochaine à quelqu'un d'autre et l'oblige à vendre à vous pour 120.000 si vous le souhaitez. Quelques mois plus tard, la chaîne hôtelière s'approche de l'agriculteur et lui dit qu'ils achèteront la propriété pour 200 000. Malheureusement, pour le fermier il doit les informer qu'il ne peut pas le vendre à eux parce qu'il vous a vendu l'option. La chaîne d'hôtel vous approche alors et dit qu'ils veulent que vous leur vendez la terre pour 200,000 puisque vous avez maintenant les droits à la vente de propertys. Vous avez maintenant deux choix pour faire votre argent. Dans le premier choix, vous pouvez exercer votre option et acheter la propriété pour 120.000 de l'agriculteur et tourner autour et le vendre à la chaîne hôtelière pour 200.000 pour un profit de 75.000. 200.000 de la chaîne hôtelière mdash120.000 à l'agriculteur mdash5.000 pour le prix de l'option Malheureusement, vous n'avez pas 120.000 pour acheter la propriété si vous êtes laissé avec le deuxième choix. Le deuxième choix vous permet de vendre l'option directement à la chaîne hôtelière pour un bénéfice beau, puis ils peuvent exercer l'option et acheter la terre de l'agriculteur. Si l'option permet au détenteur d'acheter la propriété pour 120 000 et la propriété vaut maintenant 200 000 alors l'option doit valoir au moins 80 000, ce qui est exactement ce que la chaîne d'hôtel est prêt à vous payer pour cela. Dans ce scénario, vous ferez encore 75 000. 80.000 de la chaîne d'hôtels mdash5.000 payé pour l'option Dans cet exemple tout le monde est heureux. L'agriculteur a obtenu 20.000 plus qu'il pensait que la terre vaut plus plus de 5.000 pour l'option de compensation lui un bénéfice de 25.000. La chaîne d'hôtel est la propriété pour le prix qu'ils étaient prêts à payer et peut maintenant construire un nouvel hôtel. Vous avez fait 75 000 sur un investissement à risque limité de 5 000 à cause de votre perspicacité. C'est le même choix que vous ferez dans les marchés des matières premières et des contrats à terme sur lesquels vous faites affaire. Vous n'aurez généralement pas exercer votre option et acheter le produit sous-jacent, car alors vous devrez trouver de l'argent pour la marge sur la position à terme tout comme vous auriez eu à venir avec les 120.000 pour acheter la propriété. Au lieu de juste tourner autour et vendre l'option sur le marché pour votre profit. Si la chaîne d'hôtel a décidé non mais la propriété, alors vous auriez dû laisser l'option expirer sans valeur et aurait perdu les 5000. Exemple d'option d'achat Futures Maintenant, nous allons utiliser un exemple que vous pouvez effectivement être impliqué dans les marchés à terme. Supposons que vous pensez que l'or va augmenter de prix et que les contrats à terme d'or de décembre sont actuellement négociés à 1 400 par once et qu'il est maintenant à la mi-septembre. Donc, vous achetez un Or Décembre 1,500 Appel pour 10,00 qui est de 1 000 chacun (1,00 dans l'or vaut 100). Dans ce scénario comme un acheteur d'option le plus vous êtes risquer sur ce commerce en particulier est de 1000 qui est le coût de l'option. Votre potentiel est illimité puisque l'option vaudra la peine de tous les futurs Or de décembre sont au-dessus de 1500. Dans le scénario parfait, vous vendriez l'option de retour pour un profit quand vous pensez que l'or a surmonté. Disons l'or obtient à 1,550 par once à la mi-Novembre (qui est quand les options d'or de décembre expirent) et que vous voulez prendre vos profits. Vous devriez être en mesure de comprendre ce que l'option est de négociation, sans même obtenir une citation de votre courtier ou du journal. Il suffit de prendre où les contrats à terme d'or de décembre sont de négociation à laquelle est de 1,550 par once dans notre exemple et soustraire de celui le prix d'exercice de l'option qui est de 1400 et vous venez avec 150 qui est la valeur intrinsèque des options. La valeur intrinsèque est le montant de l'actif sous-jacent, même si le prix d'exercice ou de l'argent. 150 Valeur intrinsèque Chaque dollar de l'or vaut 100, donc 150 dollars sur le marché de l'or vaut 15 000 (150 x 100). C'est ce que l'option devrait valoir la peine. Pour calculer votre bénéfice prendre 15.000 - 1.000 14.000 bénéfice sur un investissement de 1.000. Bien sûr, si l'or était inférieur à votre prix d'exercice de 1 500 à l'expiation, il serait inutile et vous perdriez votre prime de 1000 plus la commission que vous payé. Options pour l'option Dummies Exemples À des fins de comparaison, Ive supposé que vous avez court-circuité le stock. Donc, la première ligne dans le tableau montre ce que le bénéfice aurait été si vous avez fermé votre position courte à 26share. Exemple 3 - L'appel a mal tourné Vous avez obtenu un conseil gentil sur une petite entreprise connue prêt pour un gros rebond. Le ticker est VOL. Vous achetez des options d'achat lorsque le prix d'exercice est de 7,5. Vous l'achetez à 0,45 (multipliez de nouveau par 100 pour obtenir 45). Alors vous vous asseyez et attendez que le tonnerre vienne rouler. Vous découvrirez bientôt que votre astuce était mauvaise. VOL ne se comporte pas comme prévu. En fait, il est en baisse dans le prix des actions que vous mettez dans votre ordre de vente pour les options, mais vous ne pouvez pas les vendre. Pourquoi Parce que le volume est nul Quelqu'un vous a vendu une option bum quand le sentiment était élevé. Mais maintenant personne n'aime et personne n'est disposé à prendre ces options de vos mains. Youre coincé Mais attendez, vous avez encore un certain temps avant l'expiration. Peut-être le stock va ramasser et les gens vont commencer à négocier dans ces options à nouveau. Peut être. Et peut-être pas. C'est le risque que vous prenez parfois lorsque vous traitez des options. Je suggère que vous vous en tenez à ceux où le volume est élevé au moins quelques milliers par jour. Donc vous avez une chance raisonnable de sortir si vous voulez. Le contenu intégral de ce site est uniquement destiné à des fins éducatives. Il ne doit pas être interprété comme un conseil en investissement. Et je ne suis certainement pas faire des prétentions sur la rentabilité des options de négociation. Les options sont intrinsèquement risquées et vous devriez soigneusement considérer les risques avant d'investir de l'argent. Les exemples donnés n'utilisent pas nécessairement les numéros du monde réel car ils sont utilisés à des fins illustratives. Toute personne lisant le matériel sur ce site Web devrait consulter leur propre conseiller en placement professionnel avant d'investir dans des options ou toute autre sécurité. Imaginons que vous avez un sentiment fort qu'un stock particulier est sur le point de passer plus haut. Vous pouvez acheter le stock, ou acheter le droit d'acheter le stock, autrement connu comme une option d'achat. L'achat d'un appel est similaire au concept de leasing. Comme un bail, un appel vous donne les avantages de posséder un stock, mais exige moins de capital que l'achat effectif du stock. Tout comme un bail a un terme fixe, un appel a une durée limitée et une date d'expiration. Regardons un exemple d'option. Microsoft (MSFT) se négocie à 30, il faudrait 30.000 pour acheter 1000 actions du stock. Au lieu d'acheter le stock, vous pouvez acheter une option d'achat MSFT avec un prix d'exercice de 30 et un mois d'expiration dans le futur. Par exemple, en mai, vous pourriez acheter 10 MSFT 30 JUIN Appels pour 1,00. Cette transaction vous permettra de participer au mouvement ascendant du stock tout en minimisant le risque de baisse de stock d'achat. Puisque chaque contrat contrôle 100 actions, vous avez acheté le droit d'acheter 1000 actions de Microsoft Stock pour 30 par action. Le prix, 1,00, est coté par action. En tant que tel, le coût de ce contrat est de 100 (1,00 x 100 actions x 10 contrats). Exemple d'achat d'options MSFT trading 30.00 Acheter 10 MSFT 30 JUIN Appel Si le stock reste à ou au-dessous de 30 avant que les options expirent, 1000 est le plus que vous pourriez perdre. D'autre part, si le stock s'élève à 40 à l'expiration, les options se négocieront autour de 10 (prix actuel: 40 - prix d'exercice: 30). Ainsi, votre investissement de 1 000 vaut 10 000 (10 x 100 actions x 10 contrats). Si le prix des actions augmente, l'option vous donne deux choix: vendre ou exercer l'appel. Beaucoup d'investisseurs choisissent de vendre parce qu'il évite les dépenses de trésorerie importantes impliqués dans l'exercice de votre option d'achat. Dans l'exemple ci-dessus, pour exercer, vous payez 30 000 (30 x 1000 actions) pour acheter le stock lorsque vous exercez les options. À un prix de marché de 40, vos actions serait en fait une valeur de 40.000. Non compris les commissions, vous auriez fait un profit de 9 000 sur votre investissement de 1 000 (10 000 - 1 000). Comparez cela à la vente des options: vous réalisez le même profit sans dépenser l'argent pour acheter les actions. Avec le stock à 40, les appels Jun 30 serait une valeur de 10 par contrat. Ainsi, chaque contrat d'option aurait une valeur de 1 000 (10 x 100 actions 10 contrats). Pas un mauvais rendement pour un investissement de 1000 Le scénario décrit ci-dessus est un excellent exemple de l'effet de levier que les options offrent. Il suffit de regarder les rendements sur une base de pourcentage. Option retours sur une base de pourcentage Alors que ce scénario semble effrayant sur une base de pourcentage, quand vous regardez les nombres bruts, son clairement relative. Si le stock baisse, vos appels peuvent expirer sans valeur, mais votre perte est limitée à votre investissement initial, dans ce cas, 1000. En revanche, l'actionnaire subit une perte beaucoup plus importante de 10 000 dollars. Lorsque vous comparez l'inconvénient limité et le potentiel de hausse illimité des options d'achat, il est facile de voir pourquoi ils sont un investissement si attrayant pour les investisseurs haussiers. Vérifiez-nous ce que nous offrons Risques d'ampli de sécurité N'avez-vous pas trouvé ce dont vous avez besoin? Faites-nous savoir. Brokerage Produits: Non FDIC Assuré middot Pas de garantie bancaire middot Mai Perdre Valeur optionsXpress, Inc. ne fait aucune recommandation d'investissement et ne fournit pas de conseils financiers, fiscaux ou juridiques. Le contenu et les outils sont fournis à des fins éducatives et informatives uniquement. Tous les symboles d'actions, d'options ou de futures affichés ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne sont pas destinés à présenter une recommandation d'achat ou de vente d'un titre particulier. 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